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极简选股术年赚 18%,三大券商 VIP 专属的投资胜经

所属栏目:H级生活 发布时间:2020-07-17

极简选股术年赚 18%,三大券商 VIP 专属的投资胜经

投资股市要能赚钱,最关键的就是要选对股,据统计,在 1,600 多家上市柜公司中,获利前 10% 的 160 家公司,佔全部上市柜公司总获利的 9 成以上,2016 年以来至 10 月 12 日的平均涨幅更高达 18%,如果从这个族群中选股,可大大提高投资人在股市的获胜机率。国内前三大券商富邦、凯基、元大,都认为这是不错的方法,如此简单的一个观念,却可以轻鬆获利 18%,你为什幺不试试?

当 11 月 9 日川普当选美国总统大势底定时,台股盘中立刻出现失望性卖压,加权指数狂泻 274 点,但投资达人国信企管顾问社负责人温国信却趁机猛进股票,温国信当天大力买进的是每股跌破 40 元,来到 39.1 元的国泰金控。

国泰金控到 2016 年前 3 季的税后盈余是 387.7 亿元,是获利前几名的上市好公司。温国信当天买进国泰金控的理由是,国泰金控在 2016 年配发 2 元现金股利,而他设定的股市投资报酬殖利率是 5%,以 2 元去除以 5% 就是 40 元,这就是温国信认定的国泰金控合理价格,当国泰金控每股跌破每股 40 元的价位,假设国泰金控 2017 年配发现金股利的水準不变,此时买进国泰金控的报酬率将可超过 5%,是定存利率的 5 倍以上,当然是买进的好时机。

富邦投顾总经理萧乾祥指出,根据富邦的统计显示,上市柜前 10% 的公司获利比重高达 9 成,且这 160 档股票中,2016 年以来,约有 8 成个股的股价上涨,平均涨幅高达 18%。

极简选股术年赚 18%,三大券商 VIP 专属的投资胜经

但这些龙头股在股市成交量佔比只有 52%,显然散户投资人并未重视这些高获利股票,而且在这 160 档股票中,到 10 月底外资持股的比重高达 46%,显然这些高获利股票大部分被外资买走了。

如果再以 2013 年到 2015 年的数据观察,台股上市柜全部公司中获利前 10% 的族群,获利佔全部上市柜 86.02% 到 91.04% 之间,且其股价涨幅也在 2.9% 到 14.56% 之间;虽然 2015 年因发生中国股灾冲击,而使前 10% 高获利族群平均股价下跌 6.48%,但仍优于大盘下跌的 10.41%,可见高获利族群表现仍优于大盘,对投资人而言,无异是进可攻退可守的最佳选股方向。

聚焦》上市柜前 10% 获利公司
外资持股比高  8 成股价上涨

因此,《财讯》特别从 2016 年第三季为止,获利在前 10% 的 160 档股票中,再以 2016 年 1 月 4 日至 12 月 15 日止,股价上涨 18% 且连续 3 年都有配现金股利、以及除息后完全填息 3 项条件,再筛选出 32 档可同时赚到价差以及现金股息的股票。

这种选股方式,主要是以赚取稳定的现金股利。例如,这前 10% 的个股中,2016 年涨最多的股票是中鸿,到 12 月 15 日止涨幅达 121%,但中鸿 2016 年并未配息,即被剔除。

另外,投资股市除了领取现金股息外,重要的就是要能填息,这才是真实赚到的报酬;否则若参与除息而股价未能填息,那等于是投资人拿自己的钱配给自己,还要缴股利所得税,实际并未获利。

温国信表示,以上市柜公司配发股利的能力来看,配发股票股利的效果较複杂且不易判断,因此,他主要是看上市柜公司配发现金股息的状况,而配息要能填息,那才算是真正赚到股息。

另外,当一档股票 2016 年以来股价是上涨的但却没有完成填息,表示这档股票的股价很可能是在年初先上涨,而年中除息后股价即下杀,导致未能填息,投资人参与除息未必能获利。

例如,中华电信配息相当高,2016 年股东会中决议,每股配发 5.49 元现金股利,7 月 15 日股价来到 2016 年最高点每股 123 元,但 7 月 21 日除息日后股价随即一路下杀,到 12 月 23 日收盘价来到每股 101 元,并没有填息,因此,这类股价年前上涨除息后下杀的类股,即使现金殖利率很高,对投资人也不算是合适的标的。

筛股》成长率、ROE
以殖利率设出区间价位来回操作

凯基投顾董事长杜金龙指出,上述选股逻辑确实可行,因为基本上是从高获利的族群中选股,但由于这项统计是以 2016 年前 3 季的财报基础做统计,而财报是落后指标,企业获利好,股价会先反映,所以除了用现金殖利率外,还要搭配盈余成长率以及 ROE(股东权益报酬率)等指标来做判断。

杜金龙表示,以台积电来说,12 月 15 日来到每股 187 元的价位,但这算贵还是不贵?杜金龙认为,这就要看个人的投资逻辑和当时的大环境,台积电目前的本益比(PE)约 15.8 倍,但过去 21 年中,台积电的本益比从 6 倍到 128 倍都有,而且企业当年的获利不一定全部配发股利出去,剩下的就会跑到股东权益去,因此,还要看股东权益报酬率(ROE),而台积电的 ROE 还有近 20%,从这个观点来看,有人或许就觉得台积电的股价并不贵。

转换》学习法人操作逻辑
成交量偏低,大型股已成市场重心

对此,萧乾祥指出,另一个判断标準是用殖利率的概念,同样以台积电为例,台积电 2016 年每股配 6 元现金股利,殖利率约 4%,则以 6 元去除以 4% 就得出每股 150 元的价格,因此,富邦投顾在向客户推荐台积电时,就是在每股 150 元到 160 元的价位中进场,事实显示这种投资策略确实让投资人赚到钱。

但採用这类高获利选股的方式还要注意出现突发的变数,虽然第三季的财报出来后,上市柜公司全年获利大概就底定了,但偶尔也会碰到令人意想不到的变化,2014 年的台新金就是最明显的例子。

2014 年台新金原本获利非常不错,前景一片看好,但当年年底的彰银股东会董监改选中,台新金与财政部争夺彰银股权失利,痛失彰银经营权,台新金难以与彰银编製合併财报,使得台新金帐上多出 148 亿元损失,台新金 2014 年获利立刻猪羊变色,这类风险投资人要非常注意。

另一个风险就是这些获利前 10% 的股票外资买的非常多,万一外资在卖时,散户怎幺来得及跑?萧乾祥指出,这还是可以用殖利率的概念来解决,举例来说,A 股票配发 2.4 元股利,假设投资人设定的殖利率是 4%,则 2.4 元去除以 4%就得出每股 60 元,这就是投资人心目中的合理价,当 A 股票已来到每股 80 元,但投资人预测大盘还会上涨,则此时买入 A 股票就须有做短线的心理準备,当 A 股票涨到 85 元到 90 元时,投资人已赚到 5% 到 10% 的短线差价利益时,就应考虑要先卖一部分,后续若 A 股票股价下跌到 60 元时,这时已来到报酬率 4% 的目标价,就可再伺机分批买进,用这种方式来规避股价上下波动的风险。

虽然从高获利的族群中挑选股票可提高投资胜率,但多数散户却忽视这种做法,萧乾祥表示,以往不少散户操作股票,大多不喜欢高获利的大型股,认为大型股的股价非常牛皮,都想在短期赚取倍数的获利;但在目前成交量偏低且集中在大型权值股下,想在短期内有高倍数获利实在非常困难,未来实应考虑朝向以高获利及高殖利率的个股,学习法人的操作逻辑比较好。

心态》长线投资胜率更高
散户换脑袋,才能分享好公司盈余成长

萧乾祥表示,有时他觉得部分散户的想法有些怪异,例如,这几年非常流行的利变型保单,利率也不过比定存多个一点多趴,投资人却买了好几千亿元,也造成热销,而且投资人买基金可以等一年,去获取约 3 到 4% 的报酬率,为什幺买股票 1 个月不涨就非常心急呢?如果所投资的股票年报酬殖利率有 4%,透过累积股利的获利,长期下来获利也非常不错,不必太在意短期操作的股票差价。

研究股市数 10 年的杜金龙也认为,目前短线操作获利难度非常高,反而是长期持有好的股票比较能获利,因为长期持有股票可以得到两个好处,一个是殖利率,目前台股平均年殖利率还有 4%,另一个是盈余成长率。

杜金龙统计过去 50 年来,台股上市公司平均年税后盈余成长率是 15.17%,因此,长期持有高获利的股票,也可随着企业盈余成长推高股价,就会赚到钱,这比短线进出稳定得多,用这种简单的投资方法赚钱机会很高,不必在短线杀进杀出。

对于散户的投资逻辑,股龄达 35 年的温国信表示,投资股票不能想在短期内获取巨额差价致富,而是要靠选高获利高配息且稳定成长的股票,从领取股利中,慢慢累积实力,再扩大买好股票的张数,使得每年领的现金股息增加。

例如,如果你的年所得是 60 万元,当透过慢慢累积投资股票,每年领现金股利的金额能达到 30 万元,那就等于多出半个你的分身来帮自己赚钱,生活的经济压力就会减轻很多;而如果再经过累积让年收入现金股利达 60 万元,那等于多出一个自己在赚钱,经济压力就更轻了。

温国信说,《西游记》里齐天大圣孙悟空会 72 种变化,在降伏妖魔时,可以拔出身上的毛髮,变出千万个分身助阵。但在股票投资中,只要能利用领取股利的方式,多变出一个分身来帮自己赚钱就够了,有两个「自己」在赚钱,日子也就好过多了。



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